【用語解説】デット・エクイティ・レシオ / 投資マニアさとるの令和の資産運用ガイド

デット・エクイティ・レシオ（D/E）とは

デット・エクイティ・レシオ（D/Eレシオ）とは、「負債資本倍率」とも呼ばれ、企業の総負債額を株主資本で割ったもので、企業がどれだけ負債に依存しているかを示す、企業の財務レバレッジを評価するための重要な指標です。

この比率は企業の財務状態を理解する上で非常に重要であり、特にコーポレートファイナンスの分野で広く利用されています。

D/Eレシオは、企業が、どれだけ自己資金ではなく借入金で事業運営を行っているかを示しています。

D/Eレシオが高い企業は、負債による資金調達を多く行っているため、リスクが高いとみなされることがあり、一方のD/Eレシオが低い企業は、自己資金による運営が主であり、財務的に安定していると考えられます。

D/Eレシオが高い場合、企業が借入金を利用して事業を拡大していることを意味しており、利子支払いが増加し、企業のキャッシュフローにプレッシャーを与えることがあります。

また、経済状況が悪化した場合、高い負債を抱える企業は返済能力に問題が生じる可能性があり、投資家にとってリスクが高まります。

一方で、D/Eレシオは低い企業は、自己資金による運営が主であり、財務的に安定しています。これにより、企業は将来的に新たな負債を利用して成長戦略を実行する余地があると考えられます。

D/Eレシオの適切な水準は業種によって異なり、公益事業や消費財セクターの企業は、安定した収益を背景にD/Eレシオが高い傾向がありますが、技術やサービス業界の企業は、D/Eレシオが低くなる傾向にあります。

また、D/Eレシオは企業の長期的な財務健全性を評価する上でも有効であり、長期負債が多い企業は、将来的な負債返済に対するリスクが高まる一方で、短期負債はより早期に返済されるため、リスクが低いと考えられます。

したがって、D/Eレシオを評価する際には、企業の短期および長期の負債構造を理解することも重要です。