【用語解説】リターン

リターンとは

リターンとは、投資において得られる収益のことを指し、日本語では「収益率」と表現されることが一般的です。

これは、投資した資金がどれだけ増えたか、あるいは減ったかを示す指標であり、投資家がその投資の成果を評価する際の重要な基準となります。

 

リターンの計算方法やその解釈にはいくつかの方法があります。例えば、投資信託においてよく使われる「累積リターン（騰落率）」は、一定期間における収益率をパーセンテージで示したものです。これは1ヵ月、3ヵ月、6ヵ月、1年などの期間で計算されることが多く、期間中にどれだけの利益や損失が発生したかを投資家に明確に伝える役割を果たします。

 

また、「平均リターン（期待収益率）」という概念もあり、これは、将来的に得られると予想される収益率の平均を指し、投資家が長期的な視点で投資を評価する際に用いられます。平均リターンは、金融市場の相場環境によって左右される収益の中で、投資家が一般的に期待できるリターンの目安を提供します。

 

リスクとリターンの関係

現代のポートフォリオ理論においては、リターンは「リスク」と対で考えられることが多いです。

ここでのリスクとは、収益のバラつきの大きさ、すなわち収益率が平均からどれだけ変動するかを示す指標です。

一般的に、リターンが高い投資はリスクも高いとされており、投資家は自分のリスク許容度に応じて、どの程度のリターンを目指すのかを判断する必要があります。

 

リターンの理解は、投資の基本的な要素であり、資産運用の成功に直結します。投資家は、さまざまなタイプのリターンの意味を理解し、それに基づいて賢明な投資判断を下すことが求められます。これにより、投資家は自分の資産を効率的に増やしつつ、リスクを適切に管理することが可能となります。