【用語解説】MBO

MBOとは

MBOとは、Management Buyout（マネジメント・バイアウト）の略称であり、企業の経営者や経営陣が自らの企業またはその一部をオーナーから買い取る取引のことです。

MBOによって、経営者は事業に対する支配力を強化し、事業の経営方針により強く影響を与えることができるようになるため、多くの経営者にとって魅力的な選択肢となっています。

MBOは主にレバレッジを活用した資金調達で行われるため、レバレッジド・マネジメント・バイアウト（LMBO）とも呼ばれます。

 

MBOのプロセスとリスク

MBOのプロセスは、経営陣が経営している企業の全資産や負債を含む事業部門を買収することから始まります。

この取引には、通常大規模な資金調達が伴い、その資金はプライベート・エクイティ、銀行ローン、場合によっては売り手の融資によって提供されることが一般的です。経営陣は、自分たちがより良く運営できると信じている事業を自らの手で掌握することで、企業の未来を形作ることができます。

 

しかし、MBOには高いリスクも伴います。経営陣がオーナーになることで、経済的な利益を享受する一方で、負債の責任も負うことになります。さらに、MBOは企業の方針や経営に大きな変更をもたらす可能性があるため、従業員やその他のステークホルダーにとっての影響も考慮する必要があります。

 

MBOは、特に企業の非公開化を図る際や、経営陣が会社の将来に対してより大きな影響力を持ちたいと考える時に実施され、MBOが上手く成功すれば、経営陣は企業の成長や財政をより直接的に後押しできるようになり、経営の合理化や収益性の向上を図ることができます。