【用語解説】リスク許容度

リスク許容度とは

リスク許容度とは、投資家が投資価値の変動を考慮した上で、どの程度のリスクを受け入れることができるかを示す指標です。

この概念は、投資家が自身の投資戦略を定める際の核となるもので、それぞれの金融商品選択や資産配分を検討する上で非常に重要になります。

 

一般的に、リスク許容度が高い投資家は、株式や株式ファンド、上場投資信託（ETF）といった比較的リスクの高い投資商品への投資を好みます。

これらの商品は市場の変動に強い影響を受けるため、高いリターンを期待できる一方で、大きな損失を被るリスクも伴います。

対照的に、リスク許容度が低い投資家は、債券や債券ファンド、インカムゲインファンドなど、相対的に安定したリターンを提供する低リスクの投資を選ぶ傾向があります。

 

リスク許容度の形成因子

リスク許容度は、様々な要因によって形成されます。

年齢、投資目標、現在および予想される収入、資産の総額、他の安定した収入源の有無などによって、自身がどの程度のリスクを取れるのかを検討することが重要です。

例えば、若年層ではリスクを取る余地が大きく、リターンを最大化するために高リスク投資を選ぶことが多くなります。逆に、退職を控えた高齢者は、安定した収入と資産保全を優先するため、リスクの低い投資を選ぶ傾向にあります。

あるいは同じ高齢者でも1億円の資産がある人の場合、5000万円をリスクの低い投資で運用し、100万円をリスクの高い（リターンも高い）投資で運用するなど、ポートフォリオの内部や、投資額によってリスク許容度が変化する場合もあります。

 

また、投資家のリスク許容度は、市場の変動、経済的・政治的なイベント、規制の変更や金利の変動など、外部環境によっても変動する可能性があります。

これらの要因は、投資判断を下す際の不確実性に繋がるため、投資家はこれらの情報を常に注視し、定期的に自己のリスク許容度を再評価する必要があります。

 

リスク許容度に基づいた投資のスタイル

積極的な投資家は、一般に高いリスク許容度を持ち、未知のリターンの可能性のために多額の資金をリスクにさらすことを厭わない一方で、保守的な投資家は確実なリターンを求め、可能な限りリスクを避けようとします。

 

リスク許容度を正確に把握し、それに基づいて賢明な投資決定を下すことは、長期的に投資成功を収めるために不可欠です。

そのためには、様々な角度からリスク許容度を評価するだけでなく、それぞれの投資対象のリスクについてもきちんと理解し、自己の投資スタイルと目標に最適なポートフォリオを構築することが大切になります。