楽天日本株4.3倍ブルを徹底解説！レバレッジの注意点とは / 投資マニアさとるの令和の資産運用ガイド

楽天日本株4.3倍ブルとは

「楽天日本株4.3倍ブル」は日本株の値動きに対して、日々4.3倍の値動きをするように運用される投資信託（ファンド）です。

さとる

例えば、株価が「+10%のときに+43%になるよう」に運用されますが、「-5%のときには-21.5%になります。

株価が上昇する時は、より大きな利益を得ることができますが、反対に下落している時は損失も大きくなってしまうのです。

ここでは「ブル型」と「ベア型」の違いについて整理しつつ、基準の4.3倍の値動きをするファンドがどのような値動きをするのか、そしてこの「楽天日本株4.3倍ブル」に本当に投資する価値があるのかを考えていきます。

投資の世界には「ブル型」と「ベア型」のファンドがあります。

ブル型のファンドとは、株価が上昇する局面で大きく利益を上げることを目指すファンドのことをさします。これは、雄牛が角を突き上げる様子から命名されたと言われています。

一方のベア型のファンドは、株価が下降する局面で儲かるように運用されるファンドのことです。こちらは、熊が腕を振り下ろす様から命名されたと言われています。

参考：『インベスターZ』

このように、株価が上昇する or 下降する局面のどちらに強いファンドなのかということで大きく2つに分けられます。

つまり「楽天日本株4.3倍ブル」とは、株価が値上がりする局面で儲かるように運用される投資信託なのです。

「楽天日本株4.3倍ブル」が上昇局面に強いファンドであることはわかりましたが、ここに「4.3倍」という倍率がかかるとどうなるのでしょうか？

様々なパターンでシミュレーションしてみましょう。ここでは以下の5つのパターンについて検証してみました。

まずは、①（上昇局面）と②（下降局面）の2つを見ていきます。

①の上げ相場では、基準としている値動きに対して、時間が経てば立つほどより大きな利益を得る形で成果が出ているのがわかります。基準の株価が10日後に+20%程度なのに対し、4.3倍の値動きをするファンドでは+128%と実に6倍以上の成果を得ています。

一方で②の下げ相場では、基準の株価が-8.3%のところ、4.3倍の値動きをするファンドでは-59.3%と7.1倍以上の損失です。

同じように倍率をかけているのにも関わらず、利益の上がり幅よりも損失の増え幅の方が大きいのです。このことからも同ファンドが上昇局面では価値があるが、下降局面ではそれ以上のリスクがあるということがわかります。

「楽天日本株4.3倍ブル」は、日々の株価の値動きを基準に4.3倍の値動きをするよう運用されます。実際の株価、もっと上下に細かな値動きを繰り返すので、次に③（ゆるやかに上昇）と④（ゆるやかに下降）のパターンもシミュレーションしてみましょう。

株価を上下させながらゆるやかに上昇するパターン（③）では、10日後に基準の価格が+10.3%のところを、4.3倍の値動きでは+47.2%になっています。一方、ゆるやかに下降するパターン（④）では、10日後の基準価格が-9.8%に対し、4.3倍の値動きは-39.1%となります。

つまり、上昇局面では利益が4.3倍以上になるのに対し、下降局面での損失は4.3倍以下に収まるのです。

これだけ見ると「儲かる時はより儲かり損は小さくなる」夢のようなファンドにも見えてきますが、最後の株価が横ばいのパターン（⑤のケース）を見るとそうは言っていられなくなります。

基準価格は上下しつつも変わっていないのにも関わらず、4.3倍の値動きをするファンドは、なんと値下がりしてしまうのです。

このように倍率をかけたファンドは、必ず値上がりする局面で投資しなければなりません。これこそが、同ファンドが「ブル型」に分類される理由なのですが、これは非常に難しいことです。

実際の投資実績を見ていきましょう。

「楽天日本株4.3倍ブル」と「日経平均株価」の同期間での推移を比べると以下のようになります。