たわらノーロードの評判は？シリーズに共通する特徴と人気のファンド解説

今回は、「たわらノーロード・シリーズ」について紹介します。

たわらノーロード・シリーズは、アセットマネジメントOne株式会社（委託会社）が運用する評判の投資信託です。

たわらノーロード・シリーズは全てインデックス運用の投資信託です。

たわらノーロード・シリーズは、その名称が示すように「ノーロード（＝購入時手数料がかからない」投資信託です。また、保有期間に応じてかかる信託報酬も業界最低水準に抑えられており、そのコストの低さから投資家の間でも人気が高く評判です。

そんな評判のたわらノーロードについて、具体的にどんな銘柄があるのか、どういった点が評判の良さに繋がっているのかを見ていきたいと思います。

たわらノーロード・シリーズのとは

たわらノーロード・シリーズの基本情報

まずは、わらノーロード・シリーズに共通する基本情報から確認していきましょう。

委託会社（運用会社）	アセットマネジメントOne株式会社
決算頻度	年1回（毎年10月12日） ※ラップ向け・ラップ専用除く
投資形態	ファミリーファンド
購入時手数料	なし
換金時手数料	なし
信託財産留保額	なし
運用管理費用（信託報酬）	ファンドごとに異なる

たわらノーロード・シリーズは、2015年12月7日に「たわらノーロード 日経225」から始まり、2020年には全34本にまで銘柄数を増やした人気の投資信託です。

たわらノーロード・シリーズがどのようにラインアップされていったのか、その設立の歴史は以下の通りです（ラップ向け/ラップ専用の6ファンドを除く）。

1つ目のファンド「たわらノーロード 日経225」の設定以来、わずか5年間でここまで銘柄数を増やせたのには、運用会社であるアセットマネジメントOne株式会社の成り立ちが関係しています。

たわらノーロード・シリーズは、既存のマザーファンドに投資を行うことで、比較的短期間で充実したラインナップを構成しました。

 

たわらノーロード・シリーズに共通する3つの特徴

「ノーロード」と業界最低水準の手数料

たわらノーロード・シリーズの最大の特徴は、何と言ってもその名に冠している通り「ノーロード」であり、購入時手数料がゼロに統一されている点です。

また、実は購入時手数料だけでなく、換金時手数料/信託財産留保額（解約手数料）もゼロに設定されています。

当然のことながら、手数料が低いことは投資家にとってプラスの側面しかありません。

信託報酬についてはファンドごとに設定されていますが、こちらも業界最低水準をうたっており、とにかく全体を通じて手数料（コスト）の低さが際立っています。

 

ファミリーファンド形式

たわらノーロードシリーズの投資形態は、全てのファンドがマザーファンドを通して株式や債券、リートなどに投資を行うファミリーファンド方式です。

出典：「たわら」にするメリット｜たわらノーロード｜アセットマネジメントOne

 

決算日が同じ

たわらノーロード・シリーズは（ラップ向け/ラップ専用ファンドを除いて）、決算は年1回10月12日（休日の場合翌営業日）と統一されています。

決算日が同じなので、投資家の方が複数のたわらノーロード・シリーズのファンドを保有しても管理しやすいと評判になっています。

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たわらノーロードとNISA

低コストで様々なインデックスに投資できるたわらノーロードの商品は、実際につみたてNISAの対象となっているものも数多くあります（ラップ向け/ラップ専用の6ファンドを除く28銘柄中17銘柄）。

たわらノーロードのシリーズの中で、つみたてNISAの対象であるものとそうでないものは以下の通りです。

日本株や米国株式、先進国、新興国、全世界株式に投資するものがつみたてNISAの対象となっている一方で、国内外の債券やリート（不動産投資）を対象にしたものはつみたてNISAの対象ではないので注意しましょう。

 

NISAについて

NISAとは、少額投資非課税制度のことで、NISAの限られた枠内であれば、投資で得た利益にかかる税金（通常20%）が非課税になるというものです。

通常の「NISA」と「つみたてNISA」の2つの投資枠があり、

でしたが、来年2024年から制度が改正され、期間は無期限に、投資枠の上限は最大1800万円にまで拡大されます。

 

長期積立投資において、コストを抑えることは非常に重要です。

その点において、購入時手数料がゼロで、信託報酬も安いたわらノーロードは非常に優れていますが、それに加えてNISAのようにコストを抑えることができる制度を活用するようにしましょう。

 

たわらノーロードの評判 / 口コミ

たわらノーロード・シリーズの評判がどうなっているのか、口コミを見ていきましょう。

 

たわらノーロードが最も評価されている点は、やはりそのコスト（手数料）の安さです。

 

「ノーロードなので、買い増しがしやすく積立投資に向いている」といった意見や、「信託報酬が低く、資産形成に有利」といった意見が、たわらの評判の良さに繋がっているのだと考えられます。

また、その信託報酬の低さからNISAとの相性の良さもたわらが評判になっているポイントです。

他にも、マザーファンドが大きく運用の質が高いことや、「たわら」という名前に興味を惹かれた人もいるようです。

 

純資産総額が大きい3つの投資信託

たわらノーロードは全34本も種類があり、全てをチェックするのは大変なので、ここでは主要な3つのファンド（純資産総額上位3ファンド）の

の3つに絞って詳しく見ていきたいと思います。それぞれのファンドの仕組みや投資対象、実績などについて見ていきましょう。

 

たわらノーロード 先進国株式

「たわらノーロード　先進国株式」は、海外（世界中）の上場株式に投資する投資信託です。

 

日本を除く先進国の株式を対象としていますが、実際にはアメリカが中心になっており、株式と投資証券を合わせると、約7割をアメリカが占めています。また、組入上位10銘柄は時価総額の大きい米国のIT企業が占めています。

参考：たわらノーロード　先進国株式｜投資信託説明書（交付目論見書）使用開始日：2023年7月13日

2023年7月27日時点の純資産総額が約3,578億円と、たわらノーロード・シリーズ全体（※）の純資産総額約7,793億円の約46％を占める人気ファンドです。

 

たわらノーロード 日経225

「たわらノーロード　日経225」は、たわらノーロード・シリーズの中でも最初に作られた最も運用期間の長いファンドです。

その名の通り「たわらノーロード　日経225」は、日経平均株価（日経２２５）に連動するように運用されます。

 

たわらノーロード バランス（8資産均等型）

「たわらノーロード　バランス（8資産均等型）」は、たわらノーロード・シリーズで3番目に純資産総額（約495億円 / 2023年7月27日時点）が大きいファンドになります。

このファンドは、先の2つのファンド（先進国株式、日経225）とは異なり、単一の資産ではなく、複数の資産にバランス＝分散して投資する投資信託です。投資対象は国内外の株式、公社債および不動産投資信託証券と多岐に渡ります。

8つの資産にバランスして投資するこの投資信託は、以下のグラフのように、その8つが均等になるように投資され、このバランスは常に一定になるようにリバランスされます。

出典：たわらノーロード　バランス（８資産均等型）｜投資信託説明書（交付目論見書）使用開始日 2023年７月13日

各資産クラスに対応するインデックスと、対象となるマザーファンドは以下の通りです。

資産クラス	連動対象のインデックス	マザーファンド	純資産総額 （億円）
国内株式	東証株価指数（TOPIX） （配当込み）	国内株式パッシブ・ファンド（最適化法）・マザーファンド	約3,973
国内債券	NOMURA―BPI総合	国内債券パッシブ・ファンド・マザー・ファンド	約5,533
先進国株式 （除く日本）	MSCIコクサイ・インデックス （円換算ベース・配当込み、為替ヘッジなし）	外国株式パッシブ・ファンド・マザーファンド	約6,426
先進国債券 （除く日本）	FTSE世界国債インデックス （除く日本、円ペース、為替ヘッジなし）	外国債券パッシブ・ファンド・マザーファンド	約1,419
新興国株式	MSCIエマージング・マーケット・インデックス （円換算ベース・配当込み、為替ヘッジなし）	エマージング株式パッシブ・ファンド・マザーファンド	約628
新興国債券	JPモルガン・エマージング・マーケット・ポンド・インデックス・プラス （円換算ベース・為替ヘッジなし）	エマージング債券パッシブ・ファンド・マザーファンド	約1,372
国内リート	東証REIT指数 （配当込み）	J-REITインデックスファンド・マザーファンド	約1,999
先進国リート （日本除く）	S&P先進国REITインデックス （除く日本、円換算ベース・配当込み、為替ヘッジなし）	外国リート・パッシブ・ファンド・マザーファンド	約560

参考：運用報告書（全体版）たわらノーロード　バランス（８資産均等型）第6期

 

ファンドの仕組み（スキーム）の比較

「たわらノーロード 先進国株式」「たわらノーロード 日経225」「たわらノーロード バランス（8資産均等型）」はいずれもファミリーファンド方式であり、運用の仕組みが似ています。

［ファンドの仕組み］たわらノーロード 先進国株式

［ファンドの仕組み］たわらノーロード 日経225

［ファンドの仕組み］たわらノーロード バランス（8資産均等型）

出典：各投資信託説明書（交付目論見書）より

いずれの投資信託も、運用母体となるマザーファンドに投資し、間接的に運用している点は変わりませんが、バランス（8資産均等型）は、複数のマザーファンドに投資しているという違いがあります。

ここで興味深いのは、バランス（8資産均等型）に組み込まれている、国内株式を対象としたマザーファンドは、日経２２５を対象とするものではなくTOPIXを対象とする「国内株式パッシブ・ファンド（最適化法）・マザーファンド」が組み込まれている点です。

たわらノーロード・シリーズの中で2番目に規模が大きく、最も歴史のある「たわらノーロード　日経２２５」のマザーファンド「インデックス225マザーファンド」の純資産総額は1,274億円（運用報告書（全体版）参照）なのに対し、TOPIXを対象とした「国内株式パッシブ・ファンド（最適化法）・マザーファンド」の純資産総額は約3,933億円（運用報告書（全体版）参照）と3倍以上の差があります。

もちろん、「たわらノーロード　TOPIX」では、この「国内株式パッシブ・ファンド（最適化法）・マザーファンド」をマザーファンドとしています。

 

パフォーマンスと分配金の比較

まず初めに、それぞれのパフォーマンス実績を見てみましょう。

［パフォーマンス］たわらノーロード 先進国株式

［パフォーマンス］たわらノーロード 日経225

［パフォーマンス］たわらノーロード バランス（8資産均等型）

直近3年間のデータを見ると「先進国株式＞日経225＞バランス（8資産均等型）」の順に騰落率が高くなっています。

バランス（8資産均等型）は、対象となるベンチマークがありませんが、先進国株式と日経２２５について見てみると、先進国株式はベンチマークを下回っているのに対して、日経225は大きく（3年で7%も）上回っています。同期間で先進国株式の方が大きく値動きしていることを考慮すると、その差はさらに大きくなります。１

 

「ベンチマークを上回っているから良い」と捉えることもできますが、これらのファンドの本来の目的は「ベンチマークに連動するように運用すること」だったため、先進国株式の方がベンチマークとの乖離が小さく＝想定通りの運用ができており、運用としては優秀と捉えることもできます。

 

なお、たわらノーロード・シリーズは長期積立投資を前提としていることもあり、ここで紹介している3つの投資信託はいずれも分配金の支払いがありません。分配金にとって純資産を毀損することなく積み立てていけるのは、たわらノーロードの大きな魅力でしょう。

 

まとめ

たわらノーロード・シリーズは、ファンドのネーミングや購入手数料0円（ノーロード）、業界最低水準の信託報酬で評判になったファンドです。

また、運用会社のアセットマネジメントOne株式会社が日本有数の資産運用会社である点や「たわらノーロード」が投資をするマザーファンドの純資産総額が大きく、投資の質という面で安心感を与えています。

 

私見ですが、バランス型ファンドについては短期間に14本のファンドを販売したので投資家から見ると選択肢が多く選びづらい印象があるかと思います。

また、ファンドごとの純資産総額は、かなりばらつきがあり、有名なインデックスで運用しているファンドでもその点は注意しておくようにしましょう。

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